雞蛋別放同個籃子裡!投資ETF的3種方法

為什麼要投資ETF

如果我們單押一檔個股,就算很仔細的選擇績優股,(EX:定存股代表「中華電」),也沒有人能100%保證,未來的20年、30年、50年裡它都會「繼續存在」,頂多只能說「機率很大」而已!

「把雞蛋放在同一個籃子裡,並且仔細看好它」雖然也是個好策略,但「天有不測風雲」,萬一要是碰上了「黑天鵝」(不可預知的重大風險),那可能就血本無歸了!

所以像巴菲特一樣很有選股能力的人,也會適度的分散投資,長期取得不錯的報酬。而覺得自己不太具備選股能力,而且工作繁忙的人,不如買進ETF

ETF
就是「一籃子」的標的(EX:一籃子股票、一籃子債券),和基金有點相似。但ETF和基金不同的是,它不用基金經理人來主動選擇標的,只單純地用被動「追蹤指數」的方式運行,以能取得長期和「大盤」績效相似的成果。不過長期下來,大多數的主動基金績效,反而都輸給被動式的ETF

選什麼ETF比較好?

ETF
也有很多檔,國內的、國外的….琳瑯滿目,那我們要怎麼選比較好呢?

如果是國內的投資人,首選「元大台灣50 ETF(0050)。除非是資本比較小的投資人,因為0050的零股不好買,再來考慮買「中型100ETF(0051)和「高股息ETF(0056)

而如果有開美股帳戶的人,則可以買VT (分散投資全世界股票的ETF)BNDBNDX(分散投資美國債券的ETF和非美國的世界債券ETF)

▼很多投資人喜歡選「高股息ETF(0056),認為配息高表示報酬率會更高,但那是錯誤的觀念
從下圖中可以看出,00500056相比,從2007年開始計算,不同年份的報酬率各有高低,而且以2015年為結束時間來看,0050是勝過0056的。

(圖片來源:Mr. Market市場先生部落格)

(圖片來源:Mr. Market市場先生部落格)



投資ETF3種策略
ETF要怎麼投資呢?以下介紹3種策略:               

策略1:單筆投入

實際步驟:不用選時間,把錢全部一次性單筆投入到ETF,並持有到永遠。
適合的人:初學者、不會選股選時、或沒時間研究投資,但長期想取得比定存高的正報酬的人。
優點:超級簡單。
缺點:報酬率隨著買入的時間點而結果不同。

您沒看錯,就這麼簡單!不用選時間,不用選股票,直接把錢全部拿來買進0050(VT)就好了。

而且不要小看這個策略,以過去的回測來看,不管何時買,只要長期持有(至少1個景氣循環週期,7~10年以上),報酬率都是正數!也就是勝過80%的其他投資人了!

至於這麼做的報酬率如何呢?假設持股到永遠來看,報酬率還是會受到進場的時間影響。

0050來舉例,如果在上一波2007/10台股大盤近萬點時買進至今(2016 / 7 / 28),年化報酬率約1.73%(總投資報酬率16.15%)

或許有人心裡會覺得:「那麼少….」,可是這是最輕鬆、完全不需要自己判斷的方法,而且還兼之要買在10年難得一見的放空點,才會出現的「最差情況」。

而最好的情況呢?當然就是幸運的買在2009/2股災完景氣要回升前的最後一刻,這樣的話年化報酬率約12.92%(總投資報酬率146.28%)

短評:這種方法隨著單筆投入的時間點不同,年化報酬率會在1.73%~12.92%之間。但用這種投資法,就算是最差的情況下,報酬率還是比定存(和某些儲蓄險)好!

2007/10以單筆買進0050,至今年化報酬率為1.73%,勝過定存1.2倍。
(資料來源:理財寶--0050打敗定存)

(資料來源:理財寶--0050打敗定存)




2009/2以單筆買進0050,至今年化報酬率為12.92%,勝過定存13倍。

(資料來源:理財寶--0050打敗定存)




策略2:定期定額

實際步驟:每一段固定時間(例如:1週、1個月、1季或1),買進固定金額的ETF
適合的人:沒有辦法拿出大量金額1次投入的投資者。

優點:比起策略1,若持有的時間夠長,則入場時間的影響會越來越小,並長期穩定取得5 % ~7 % 的年化報酬率。

缺點:相對高檔區買進,未來發生股災即是考驗的時候,要有辦法忍受巨大的帳損,而且繼續越跌越買!

大部分的小資族,都沒有辦法一次拿出大筆金額單筆買入ETF,所以可以分成每個月存1萬,存半年後再固定買6萬元0050(不足一張的部分可以買零股)

另外還有一種「定期不定額」的方式,做法和績效其實和定期定額差不多,只要每一段固定時間,湊到可以買進1ETF的錢就去買,這樣就不會有零股難買的問題了。

而定期定額績效如何呢?以0050來舉例,長期下來平均年化報酬率約在5 % ~7 %上下 (這並不是說,每一年都會比前一年的總資產多7 %,而是一個平均的概念,有些年多、有些年少

由於定期定額買,成本高的時候也買、成本低的時候也買,長期的均價落在中間,因此,定期定額的平均報酬率比較穩定,不像單筆投入策略一樣,受投入時間點的巨大影響。

不過這個策略也是有缺點的,定期定額買入時,如果遇到大盤腰斬那種大型股災,就要忍受帳面損失不斷的擴大。而且還要持續的越跌越買,這對人性來說是一大考驗!所幸只要能不恐懼地執行此策略,股災後股價就會回升。

短評:如果真的要「存股」到永遠的投資人,存單一股票總是比較有風險所以真的要「存股」,不如「存」ETF(也有股息唷)

2009/1起,每個月投入1萬元定期定額買0050,至今平均年化報酬率為6.2%
(資料來源:理財寶--0050打敗定存)

(資料來源:理財寶--0050打敗定存)



策略3:低買高賣

適合的人:能夠自行擇時的人
優點:年化報酬率較高
缺點:等待買點的時間較長

理論上,如果能抓住波段,在相對低檔區分批買,並在相對低檔區分批賣,則可以賺最多。

當然,我的意思不是說每個短波低點都要抓到,那是不可能的。不過以0050來說,找到長線相對低檔區,或許還是有一些參考方法:例如用台股大盤的淨值比區間河流圖、殖利率區間河流圖、本益比區間河流圖、歷年股價河流圖、巴菲特指標等幾種方法交叉去看,就能找到交集的長線相對低點。

2008 / 8 ~ 2016 / 7台股大盤的淨值比河流圖,可用來當作0050的參考買點。大盤的淨值比區間約在1~2之間,越貼近1 (含以下)就是越便宜,越接近2(含以上)越貴。2008 / 10 ~ 2009 / 3期間,大盤的淨值都接近1,此為相對低點;2011/1之後淨值比貼近2,此為相對高點。
(資料來源:CMoney理財寶股市)

(資料來源:CMoney理財寶股市)



按照淨值比來參考買賣點,台灣50ETF(0050)2009/1有出現30元左右的價格,而2011/1最高價63元,不含股息,2年的累積報酬率最高超過100 %

當然,沒有人能買在最低、賣在最高,但就算報酬率不到100 %,也可以看出「低買高賣」的方法,有機會成為3種方法中,年化報酬率最高的模式。

而這個方法也有缺點,就是等待的時間超久。這種「7年不開張、開張吃7年」的方法,非常違反人性,因此極少人能夠使用!不過我有一位資產較多、又超有耐心的退休親友,就是這種方法的長期實踐者。

結論
我認為真正的「定存股」,其實是「ETF」,而且連股神巴菲特都推薦投資人買ETF 呢!

以上3ETF策略獻給大家,可以自行選擇適合自己的方法使用喔!
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